Опционы-покупка кондора

Суть стратегии по опционам кондора

Расчет прибыли и убытков опционов на покупку кондора

Опционы-покупка кондора

Лонг пут А, шорт пут В, шорт пут С, лонг пут D; 

Лонг колл А, шорт колл В, шорт колл С, лонг колл

Описание

Состоит из четырех опционов колл или пут с одной датой истечения контрактов, но разными ценами исполнения. Чаще применяется на опционах колл, но возможно и использование путов, а также комбинации коллов и путов. Заключается в покупке опционов с ценами исполнения А и D и продаже опционов с ценами исполнения В и С. Если стратегия строится с применением комбинации коллов и путов, то продается стрэнгл с ценами исполнения В и С, и покупается страхующий стрэнгл с ценами исполнения в точках А и D. 

Синтетическое создание

Лонг пут А, шорт пут В, шорт колл С, лонг пут D, лонг базовый актив;

Лонг пут А, шорт колл В, шорт пут С, лонг колл D;

Лонг пут А, шорт пут В, шорт пут С, лонг колл D, шорт базовый актив;

Лонг колл А, шорт колл В, шорт колл С, лонг пут D, лонг базовый актив;

Лонг пут А, шорт колл В, шорт пут С, лонг пут D, лонг базовый актив;

Лонг пут А, шорт колл В, шорт колл С, лонг колл D, лонг базовый актив;

Лонг пут А, шорт колл В, шорт колл С, лонг пут D, лонг 2 базовый актив;

Лонг колл А, шорт пут В, шорт пут С, лонг пут D, шорт базовый актив;

Лонг колл А, шорт колл В, шорт пут С, лонг колл D, шорт базовый актив;

Лонг колл А, шорт пут В, шорт пут С, лонг колл D, шорт 2 базовый актив;

Лонг колл А, шорт колл В, шорт пут С, лонг пут D

Используется, если

Ожидается, что цена базового актива не изменится, волатильность понизится. Данная стратегия позволяет получить небольшую прибыль, если цены не изменятся, и ограничивают потери при сильном движении базового актива.

Прибыль

Максимальна, если к моменту истечения опционов цена базового актива находится между точками В и С.

Убыток

Ограничен премией за опцион А плюс премия за опцион D минус премии за опционы В и С. 

пропорциональный кондор